Події відбуваються у Копенгаґені, на початку 20-их років ХХ століття. Відома ілюстраторка і художниця Ґерда Веґенер іноді просить свого чоловіка, Ейнара, позувати їй як жіноча модель. Внаслідок популярності цих картин, художниця вирішує продовжувати малювати Веґенера, перетворюючи його на жінку. Ейнар, у свою чергу, захоплюється своїм новим образом. Йому подобається, як він виглядає, і поступово модель перетворюється на саму себе - на Лілі Ельбе. Ейнар Веґенер стає першою в історії людиною, яка зважилася на операцію зі зміни статі. І хоча спочатку Ґерда не могла прийняти змін чоловіка, вона знайшла у собі сили для підтримки нового життя Лілі Ельбе.